2014年油价“大”将重演?可能性越来越大了_2014年油价为什么暴跌

1.阿卜杜勒阿齐兹·本·萨勒曼亲王——国际原油价格风暴的操盘手

　 主要是为了打击俄罗斯经济，以惩罚俄罗斯在乌克兰问题上的强硬立场！

据第一财经日报的报道，国际油价大跌，美国汽油0.73美元/L，而水1美元/L，油比水贱。美国大妈的幸福时刻似乎到来了。

从今年夏天开始，国际原油价格狂泻30%至4年来最低点。截至北京时间17日晚21时，伦敦布伦特原油期货价格在每桶78.4美元上下徘徊，较前日继续下跌。分析师们仍在喊：没有最低，只有更低。甚至有专家预测，此轮下跌将探至50美元/桶。

当地时间11月13日，纽约商品12月交货的轻质原油期货价格收于每桶74.21美元，跌破每桶75美元关口，为2010年9月以来最低。12月交货的伦敦布伦特原油期货价格收于每桶77.92美元，也跌至四年来最低。

国际油价的“跌跌不休”传导至美国国内，美国成品油自2010年以来首次跌破每加仑(约3.8升)3美元。

经济学家们分析，本来这轮美国经济增长已经几乎走到了顶点，海外需求的放缓拖累了出口，可能会让经济转而向下；但突如其来的汽油大降价却可能是刺激国内消费的一个大利好。《纽约时报》预计，过去几周内汽油价格的陡降，会在马上开始的消费季给美国带来数十亿的额外零售收入。

分析称，对于那些中低收入的美国消费者来说，汽油价格的下降尤为重要。这部分人群还没有从过去几年的经济复苏中恢复元气。虽然近年来就业市场有所改善，但大部分工人在这几年获得的工资增长简直微乎其微。至于那些经济上最为拮据的群体，更是能从此次汽油降价中稍微松一口气，并将花费转移到其他日常生活或者服务开支上。

目前美国人每天花在汽油上的开支是10亿美元。汽油降价将让美国消费者们在今年11月和12月比去年同期总共省下84亿美元。按照一户典型的美国家庭每年购买1200加仑(约4542升)汽油计算，现在的汽油价格将让他们每年至少省下400美元。同时家用燃油的价格也比去年同期下跌了15%，这是另一笔会因为油价下调而带来的额外节省。

事实上，美国并不缺油。上周四美国能源部出具的当周库存报告显示，美国原油产量已经上升到了29年来的最高水平：每日900万桶。按照这个产量计算，美国已经快要追平日产量960万桶的沙特阿拉伯。

报道称，美国石油产量的攀升和新型能源科技的应用密不可分：页岩层中抽出了成百上千万吨的油气；几条关键输油管更新升级，重新布流了从美国中部平原向墨西哥湾的石油输送，这个变化让现在墨西哥湾附近冶炼厂们仓库里几乎塞满了原油库存。美国已经终结了从尼日利亚等西非国家进口原油的时代。

但火上浇油的是，面对此轮油价下跌，石油输出国组织欧佩克(OPEC)并未减产，利比亚石油产量的恢复加剧了供过于求；同时，虽然伊拉克局势依然动荡，但该国的石油出口已经创下了自伊拉克战争之后的最高纪录。

欧佩克成员国甚至趁机大打价格战，沙特阿拉伯日前就下调了向美国出口原油的官方售价，这一举动触动了争夺市场份额的敏感神经。但曾经“呼风唤雨”的OPEC正在丧失对原油的定价能力。约翰·科尔德福认为，沙特阿拉伯、科威特和伊朗都把希望押在了中国和亚洲其他的原油大客户身上，但亚洲同样竞争激烈，今年9月，美国阿拉斯加北坡油田所产原油开始源源不断地输往韩国。

一边是供应超预期增长，另一边却是需求却越发疲软。由于全球经济复苏低于预期，国际能源署10月份发布的报告将2014年和2015年的全球原油需求日均增长预测值分别下调了25万桶和9万桶。此外，美联储10月底宣布退出量化宽松政策，带来美元新一轮走强，美元指数已于近期刷新5年高位，以美元计价的原油等大宗商品价格将继续受到打压。

而到了明年3月，美国石油产量可能会进一步上升到950万桶/日甚至更高，随着届时寒冬逝去，全球石油消费市场亦会陷入萎靡，随之而来的是油价继续探底。上周五俄罗斯总统普京称，俄罗斯已经准备好面对油价“灾难性”下跌。

油价的底在哪儿？左右油价的因素是哪些？

据华夏能源网的分析，目前能够左右国际油价的因素不外乎五个：

1、欧佩克的产量

自6月中旬以来，国际油价开始步入下行通道。其中具体来源有三：第一，OPEC增产约60万桶/天，其中主要来自于利比亚，其余国家大体增减相抵；第二，美国原油增产近30万桶/天；第三，三大能源机构持续下调需求预期，下调幅度约30万桶/天。而供应过剩造成的油价下跌，冲击最大的莫过于出口国，尤其是欧佩克。

因此，近段时间原油市场关注度最高的消息层面均指向于欧佩克的产量动向。11月27日欧佩克会议将召开，但目前市场言论不一，最终是否会减产尚无定论。

而目前国际油价已经导致欧佩克大多成员国财政出现问题，因此，分析认为欧佩克最终限产保价可能性偏高。即使欧佩克不对3000万桶/天的产量配额进行下调，只需要求成员国严格遵守该配额同样也可达到减产效果。因为目前欧佩克整体产量约为3080万桶/天，超出配额近百万桶。

如果欧佩克11月会议上宣布限产，原油市场供应过剩状况将得到极大改善，长期压制原油的一座大山将移除，国际油价将会迅速反弹，有望重返90美元/桶上方。

2、美国页岩油的产量

从原油生产成本角度来看，非常规油气资产属高成本之列。其中美国页岩油开的平均成本约为65美元/桶。但对于一些中小型页岩油公司而言，成本可高至75-80美元左右。因此，美原油价格跌破80美元/桶，将会令部分生产公司面临经济性考验，随之而来的则是减产问题。

3、欧美对伊朗的制裁

11月24日将迎来伊朗核谈的最后期限，双方将继续围绕核问题展开交锋，以决定双方是否相互作出让步。但近日表示“分歧依然很大，恐怕达不成目标”。此前，联合国安理会对伊朗实施四轮制裁，欧美也单方面对伊深化制裁，目前欧美允许伊朗日均出口不多于100万桶的石油。而谈判结果达成最终成果的可能性不大。

4、期货市场的动作

近五个月来，由于原油市场利空消息不断释放，期货市场看空氛围也随之不断升温，并出现了罕见的做空浪潮。以美原油期货为例，自7月份开始，交易商在美原油期货和期权中持有的净多头寸减少53%，其中多头头寸减少32%，而同期空头头寸暴增111%！虽然目前原油期货市场看空氛围仍未有得到实质改观，但有一现象需要警惕。

5、产油国的局势

俄乌军事冲突，ISIS中东暴力行径以及利比亚内部等地缘紧张局势依旧活跃于石油市场。俄乌双方关系陷入拉锯战，而且随着冬季来临，天然气供应问题将为俄罗斯增加谈判筹码，领土及能源贸易争端预计仍难以根除；近来，虽然中东紧张气氛有所缓和，但ISIS仍在间断性的挑动市场神经，其潜在的风险因素不容忽视；利比亚内乱问题趋于长期化，内部分裂势力干扰下该国油田及港口频繁开与关，致使产量增长仍面临较大挑战。

油价大跌、领土纠纷、内乱等因素存在令上述地缘风险大范围升级的可能。一旦局势升级，原油期货价格将会迅速反应。不过，由于市场供应整体相对过剩，将弱化地缘局势紧张所造成的供应紧张的担忧，所以，其影响程度相对较小。

阴谋论流行：美国和沙特要把俄罗斯“弄死”

石油行业内发生的任何事情，很多都可以用阴谋论来解释。最近油价暴跌也不例外。

据凤凰财经的报道，最近《纽约时报》社论刊登了汤玛斯·弗里德曼(Thomas Friedman)讨论阴谋论的文章。这位前中东记者最近一篇专栏中发问：“这是我的幻想？还是一场全球石油战真的已经爆发？一方是美国和沙特阿拉伯，另一方是俄罗斯和伊朗。”接着他自问自答：“是的”，并认为美国和沙特阿拉伯正试图将主要依赖石油收入的对手伊朗和俄罗斯置于死地。与此同时，阴谋论这一观点在俄罗斯也很流行。

俄罗斯《真理报》的重要新闻就是：《希望沙特摧毁我们的经济》。

事实上，沙特是剩余产能最多的产油国，历来都是左右石油市场的力量。油价出现泡沫，沙特就增产遏制价格升势，价格下跌就减产支撑市场。今年夏天结束时油价开始暴跌，市场普遍预期沙特如往常一样减产。但事与愿违，沙特上月宣布将致力“维持市场份额”，不会减产支持油价。

虽然人们不禁会从政治角度去解读沙特的做法，但它这个战略也可以多个经济理由去解释。最明显的理由就是，对沙特来说，美国不再是一个极度尴尬的政治盟友了。以往，美国一直大量进口沙特原油，但现在出现“叶岩油革命”了，美国从沙特的大客户变成了主要竞争对手。

由于叶岩油的生产成本高于沙特油成本，应对竞争的战略之一就是压低油价，迫使叶岩油生产商退出市场。目前，沙特一直不能使用这一战术，因为基于许多供应和政治因素，油价一直高于叶岩油生产成本。就在最近几个月，全球石油市场供应意外大增，但需求锐减。从6月份以来，油价已经下跌大约25%，上周更跌破每桶80美元。

如沙特现在减产支撑价格，美国就可以扩大叶岩油生产攻其要害，阿拉伯半岛势必落得原油收入减少的下场。沙特目前可以用的战略，就只有迫使美国成为另一个原油供应国。若这个说法是对的，它的意义将非常重大。这意味着油价下跌不会是昙花一现的现象，而全球两大原油供应国之间将爆发频繁的价格战，成为全球石油市场的基本格局。

当然，也有人表示所谓的阴谋论之说有些牵强附会。

据网易财经的报道称，很多人自然相信金融与政治格局的关系深厚，但供求关系的变化才是所有因素的最终落脚点，经济复苏不力以及世界对原油能源的依赖度下滑才是其步步跌向80美元/桶的推手。

报道称，国际货币基金组织(IMF)上周将今年的全球经济增长率预期由3.4%调低到3.3%，经济疲软之势依然明显；国际能源署(IEA)10月14日将今年石油需求日增长预期由70万桶调低到20万桶，为五年来最低。但需要看到的是，较低的能源价格带来的不会仅是负面影响，在经济复苏困难期，能源成本的降低对工业的益处是显而易见的。

随着技术发展，目前世界对原油的依赖程度远没有上世纪石油危机时那么重要，加之各国开能力的提升和替代能源的飞速发展，以及美国长期投资开发的页岩石油开始进入产量高速增长期，导致今年美国日均原油产量同比上涨13%至9月份的880万桶，即将超过沙特成为世界第一大原油生产国，因此OPEC对全球油价的垄断控制能力早已大打折扣。数据显示，目前非OPEC国家生产的原油占世界原油贸易的比重超过50%，而在10年代只有不到30%。此外，不仅是OPEC与非OPEC国家难以协调行动，OPEC内部成员也经常意见相左。

众所周知，俄罗斯财政对石油收入十分依赖，俄罗斯向国际市场出售原油720万桶/天，构成俄罗斯财政收入的45%，其财政盈利线约为102美元/桶。如果原油价格维持在90美元/桶，2015年俄罗斯财政收入将因此减少1.5%，油价下跌的伤害确有体现。但据85美元/桶的美国页岩石油成本来看，美国的页岩石油生产企业陷入亏损几乎是必然的，受到牵连的还有200万人的就业，“伤敌一千，自损八百？”这并不是愿意看到的。

油价八连跌给百姓带来哪些实惠？

受国际油价持续大跌影响，发改委昨日再次宣布下调成品油价格。自今年7月22日起，国内油价实现罕见的“八连跌”。本次调价落实后，7月22日以来90号汽油和0号柴油零售价格每升累计分别降低了1.11元和1.25元，国内汽柴油零售价格普遍回落至“6元时代”。

那么，“八连跌”能给百姓带来哪些实惠？

1。据南方都市报的报道，私家车油耗成本明显下降。以月跑2000公里，百公里油耗8L为例，本次调价后私家车主每月将减少23元左右的用油成本。如果综合“八连跌”累计降幅计算，每月出行总油耗累计降低185元左右。

2。降低物价，刺激消费。低油价使出租车、航空、旅游等行业都深受其益，减少普通消费者的出行成本，间接刺激消费。

3。国家原油进口成本降低。纽约每桶油价创下2011年10月以来的收盘新低；伦敦布伦特每桶油价创下2010年9月以来新低。2013年10月，中国超越美国成为了全球最大石油进口国。据专家分析，国际原油年平均价格每下降10美元，中国就将节省200亿美元进口成本。

4。间接刺激经济增长。在中国经济增速放缓之际，油价下跌可以降低经济运行成本，进而刺激经济增长和转型升级。

阿卜杜勒阿齐兹·本·萨勒曼亲王——国际原油价格风暴的操盘手

暴跌原油如下：

由于石油产区域比较集所产油尤其石油净口产量调整石油价格产非直接影响其比较突石油输组织(OPEC)影响OPEC我所熟知欧佩克其立于19609月14其宗旨协调统员石油政策维护各自共同利益OPEC员历史变目前12员别：沙特阿拉伯、伊拉克、伊朗、科威特、阿拉伯联合酋、卡塔尔、利比亚、尼利亚、阿尔及利亚、安哥拉、厄瓜尔委内瑞拉目前该组织员共控制约占全世界78%石油储量提供原油则满足全球约40%需求

情况欧佩克旨通消除害、必要价格波确保际石油市场石油价格稳定保证各员任何情况都能获稳定石油收入并石油消费提供足够、经济、期石油供应保证原油价格稳定重要力量旦由于某些原其改变原油产量其原油价格影响期

二战争素影响

由于原油原料各种工业制品影响社各面消耗量十巨所世界各原油储备量都计使旦爆发战争影响原油产运输候都造油价幅波2011利比亚战争期间由于其东部重要原油输港班加西陷入战乱量外资石油公司员工撤离该原产外运输都受巨影响产量锐减至水平半同油价创2009高点至今没超越历史旷持久两伊战争更直接引发第二石油危机外战争报复性行战争威胁行经影响石油价格历史种情况主要集东区前文所提OPEC第三东战争利用自身石油储量占率优势逐渐强化原油定价语权使原油价格自2两美元抬升至3美元桶第四东战争阿拉伯联盟战败OPEC报复欧美色列支撑更原油价格3美元涨至13美元引发第石油危机近由于美制裁伊朗伊朗威胁封锁重要原油运输通道霍尔木兹海峡油价现波

三、需求素

1、全球经济状态

石油现代工业社血液面影响全球经济另面全球经济反影响原油价格：全球经济持续繁荣原油需求量总体增加反减少需求量所全球经济遇重问题原油价格受打压原油价格历史高点现2008金融海啸全面爆发前夜其随着全球经济遭受重创原油价格再没147美元高点

2、全球原油库存变

尽管总说全球原油库存仅仅能够供应全球几十原油需求原油库存变化却能够敏反应全球原油市场供需比变化旦库存增加基本说明原油现供于求反则供于求原油价格现短期波面重要权威际能源署(IEA)相关报告

3、气候素影响

了解沙特政治的人一定都明白，阿卜杜勒阿齐兹·本·萨勒曼·本·阿卜杜勒阿齐兹亲王这个似乎显得有些冗长甚至重复的名字意味着什么，后一个“阿卜杜勒阿齐兹”是祖父也就是现代沙特开国国王的名讳，中间的“萨勒曼”是父亲也就是现任国王的名字，而开头的“阿卜杜勒阿齐兹”则是自己的名字。用自己父亲的名字命名自己的儿子，在阿拉伯文化当中通常都显示着男人对儿子的未来给予厚望。尽管没能在家里获得父亲最大份额的宠爱，而使得年轻的胞弟穆罕默德·本·萨勒曼成为一人之下万人之上的王储，但作为沙特王国 历史 上第一位执掌能源产业的王室成员，阿卜杜勒阿齐兹亲王在与石油打交道的几十年里不断证明，他有能力管理这个王国的经济命脉，甚至为全球石油工业打造新的格局。

2014年以来，国际原油市场带来的一直都不是什么好消息。沙特增产压低原油价格之后，这个严重依靠着石油收入的国家财政赤字就再也没有缺席，王储的“2030愿景”经济改革也在大把地消耗着尽管看起来存量不少的外汇储备；而在沙特率领欧佩克组织与俄罗斯等国达成原油减产协议之后，北极熊并没有老老实实地履行协议，反而不断蚕食着沙特在欧洲原油市场的份额——事实上在这个世界上根本没有一个国家能够非常确切地知道自己每天生产多少石油，同时逐渐回暖的油价也使得美国页岩油产量大幅提高，最终使得美国成为这个星球上原油产量最多的国家。

在被任命为沙特能源大臣不到五个月的时间里，阿卜杜勒阿齐兹·本·萨勒曼亲王已成为最具影响力的国际人物之一，尤其在他主导着沙特阿美石油公司这个巨无霸掀起了席卷全球石油的价格风暴之后。上个月6日的欧佩克+会议中，由于俄罗斯立场坚定地拒绝减产，而沙特领导的石油输出国组织也不愿意在没有俄罗斯参与的情况下取行动，会议最终草草收场。沙特阿美石油公司旋即宣布，将亚洲客户的阿拉伯轻质原油官方售价每桶下调6美元，创造了这是2003年以来官方售价的月度最大降幅，而销往西北欧的阿拉伯轻质原油官方售价每桶下调8美元。这已经不是沙特和俄罗斯两国之间的较量，而是沙特向世界所有产油国的全面宣战。阿卜杜勒阿齐兹王子想告诉他们，谁是世界上最大的石油出口国，谁拥有最大的原油生产能力，谁才拥有未来几十年的原油市场走向和能源战略的最终决定权。

在这场关乎命运的决战中，沙特和执掌沙特能源行业的阿卜杜勒阿齐兹亲王几乎是没有退路的。如果在面对俄罗斯、美国或者任何一个国家时做出让步，就意味着沙特让出了国际能源市场的主导权，更失去了自己在原本已经近乎分崩离析的欧佩克中的领袖地位。成立于1965年的石油输出国诞生之初就是伊朗、伊拉克、科威特、沙特阿拉伯和委内瑞拉五国对抗由英美主导的七大跨国石油公司的工具，如伊拉克自顾不暇，伊朗忙于应对疫情，委内瑞拉空有巨大储量却没有开能力，科威特和后来陆续参加的那些国家体量有限，这还没有算上卡塔尔这种资深搅局者和进进出出的印度尼西亚直流，原本是中流砥柱的沙特事到如今，却成了欧佩克组织最后的倔强。

阿卜杜勒阿齐兹亲王在这场既突如其来而又意料之中的战役中起着举足轻重的作用。这不仅基于他是沙特现任国王萨勒曼的儿子这一事实，而且还因为他是沙特乃至世界顶级能源专家之一，并且在沙特的石油资讯和决策部门工作长达35年。1985年从法赫德国王石油和矿产大学陆续获得学士学位和工业管理硕士学位以后，阿卜杜勒阿齐兹曾担任该大学负责能源研究的中心主任，并在在前石油大臣、有“石油沙皇“之称的阿里·纳伊米任职期间被任命为石油大臣助理，直至2015年担任能源和矿产部副大臣。

阿卜杜勒阿齐兹亲王的几乎全部职业生涯都在沙特能源部的走廊里度过，这在那些沙特王室核心成员中并不常见。他们通常在国外受过良好教育，更愿意到外交部和国防部展示自己的如簧巧舌，或者是直接用自己从摇篮时期开始就握在手中的权利让自己成为商业巨贾，与此相比能源部的工作实在是太过朴实无华且枯燥，但这位亲王还是坚持了下来。几十年来在石油和能源行业的经验，使得他成为前任能源大臣哈利德·法利赫被免职之后几乎是唯一合适的人选。

即便是现任国王之子，即便经过了长期的积累，阿卜杜勒阿齐兹亲王在能源大臣的职位上也丝毫不轻松。作为沙特 历史 上第一位担任能源大臣的王室成员，他面对着太多悬而未决的问题。沙特和俄罗斯两大巨头3月初在维也纳会议上就减产协议的争执仅仅是压垮骆驼上的一根稻草，甚至都不能说是最后一根。在2014年中期国际油价暴跌之后，沙特坚持认为欧佩克应当通过增加产量来击败所有成本较高的原油开商，当然主要目标是那些背着巨额债务的美国页岩油企业，但由于欧佩克内部的不同立场以及2016年油价跌至每桶27美元，沙特注定无法单独负重前行。

沙漠中的王族决定求助于极寒之地的者。这是一次各怀鬼胎的联盟。一方是以沙特为首的11个欧佩克成员，另一方则是以俄罗斯为首的10个非欧佩克产油国，二者在2016年的阿尔及利亚首都阿尔及尔完成了一次仓促的会议，目标是让年初已经跌到29美元/桶的国际油价起死回生。 通过联合压低原油产量和增加战略储备，各国在油价缓慢爬升的过程中经济逐渐复苏，大洋彼岸的页岩油生产商也已经开始蠢蠢欲动，但沙特坚持认为，获利最小的是自己，因为只有自己保持着骆驼一样的憨厚，不折不扣地信守着承诺，而北方的巨人不仅在背地里小动作不断，甚至连桌面上的协议都懒得谈。

一切都到了该摊牌的时候。在欧佩克生产国在全球原油供应总量所占份额已经降低到史上最低时，阿卜杜勒阿齐兹亲王决心改变这一现实，并且立刻取行动。减产协议破裂后，沙特阿美石油公司利用其巨大的额外产能迅速将原油供应提高至每天1200万桶，并且将出口量涨至约0万桶/天，几天之后又宣布将动用战略储备使供应量提升至1230万桶/日，并将最大持续产能提高至1300万桶/天，这一系列数字在整个近代史上都十分罕见。石油贸易公司证实，沙特阿美石油公司租用了几乎所有可以租用的油轮用来向世界各地运输石油。来自扎瓦尔——世界最大陆上油田和萨法尼亚——世界最大海上油田的黑色液体几乎要将整个地球淹没，而沙特人在用这样的行动表明，如果对手不做出让步，在确认不再对减产进行谈判之后，利雅得为解决世界原油产量和价格问题不惜一切代价。

事实上阿卜杜勒阿齐兹亲王早在十几年前就开始为这场战争做着准备，如果那时候他能够预见到有这样一场战争的话。筹备工作在过去几年里达到了高峰。2017年，沙特宣布将在10年投资500亿美元打造30座风电场和太阳能电站，在2020年实现可再生能源发电3.45吉瓦，在全国总发电量中的占比提高到4%，到2023年进一步提升至9.5吉瓦，占全国总发电量10%。2019年1月，沙特宣布已收到来自美国、俄罗斯、法国、韩国和中国五个国家有关建设沙特境内第一座核反应堆的方案，而这样的核反应堆沙特建设16座。更重要的是，2019年2月沙特启动了美国以外世界最大的页岩气项目。沙特阿美公司宣布，已经发明了一种利用海水提取页岩气的有效方法，从而克服沙漠中水短缺的困难，与此同时沙特境内天然气田的开也开始逐步加速。所有这一切，都是阿卜杜勒阿齐兹亲王和沙特手中的武器。

尽管挑起原油市场的战争似乎让这位亲王担任了一个不怎么光彩的角色，但这丝毫没有影响那些能源大佬们对沙特能源大臣的评价。美国前驻沙特大使查尔斯·弗里曼说，阿卜杜勒阿齐兹亲王代表着一种新现象，即沙特的“技术官僚”，他评价说，这位亲王是沙特能源部内的“世界级专家”。牛津大学能源研究所所长巴萨姆·法图赫则表示，从沙特推行可再生能源改革以来，阿卜杜勒阿齐兹亲王一直是沙特能源政策的关键人物，黑金投资的创始人兼首席执行官加里·罗斯更是认为，“沙特没有人比阿卜杜勒阿齐兹亲王更了解石油行业”。这些人的评价中似乎都带着一些刻意恭维的成分，因为他们一定都知道，如果这位全球原油价格风暴的操盘手一旦愤怒，世界经济将会遭遇怎样的后果。